Thị trấn Phù Yên những năm gần đây có sự phát triển nhanh, ngành công nghiệp, tiểu thủ công nghiệp, dịch vụ, thu hút khá đông dân số vùng nông thôn chuyển từ lao động nông nghiệp sang lao động phi nông nghiệp; nhu cầu sử dụng đất cũng ngày một tăng. Để đáp ứng yêu cầu phát triển, Huyện ủy Phù Yên đã xây dựng Đề án số 07-ĐA/HU ngày 28/1/2021 về việc mở rộng thị trấn Phù Yên, qua đó, tạo điều kiện bứt phá về kinh tế và góp phần xây dựng thị trấn Phù Yên hoàn thành các tiêu chí của đô thị loại IV vào năm 2025.